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徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?

Part 01

OKEX和HT事件

Part 02

OKEX最坏的结果是什么?

Part 03

提币运动,一年一度的“鸡肋”口号

Part 04

DeFi——一场真正的提币运动

Part 05

冲高回落的DEX,从未让人失望

最近的币圈颇不太平。
从”冻卡疑云”再到”明星失联”,一波一波的空头消息出来,引发了大大小小的回调,但是在牛市的背景之下,所有的利空都被及时消化了。
在牛市,利空不是利空;而在熊市,利好不是利好。
目前,从比特币的走势上来看,我们正处于牛市无疑。而且很多散户在最近看到比特币一家独涨,而感觉到了浓浓的FOMO情绪,好像比特币全世界的机构正在抢着买,如果我们现在不买,以后就没有机会了——宝二爷用了近万字来“论证”这个问题。
徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?
实际上,在今年的DeFI热潮,有一段时间以太坊涨得比BTC凶很多,以至于比特币的波动小得可怜,甚至仿佛半死不活——但几乎大家都没有想到,在这么短的时间里面,比特币突然就发力了,成为“币圈最靓的仔”。
所以,币圈的信仰都是涨出来的,而一切都可能在一夜之间风云突变。
OK不能提币,只能进不能出,对于币圈的影响是巨大的。作为三大所之一,用户号称百万,每天的交易额占据整个币圈的一大块,不能提币这件事背后蕴藏着人们不可预知的风险,但这个风险目前还只在短期趋势上产生影响,而今天我想从极端的情况,讲讲可能的对中长期趋势的影响——注意,我不是在预测未来,未来无法预测,也无需预测,我们只要做好相应的最坏准备就好。
昨天,火币的平台币HT开始暴跌,谣言接踵而来。朋友圈的提币运动再次爆发。
徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?

OKEX最坏的情况是什么?

实际上,这要结合整个行业来看,上面对虚拟货币的态度是鲜明的,从来没有变化过。
包括认可比特币的财产属性,但是不认可有币区块链,也反对一切1CO和发币行为,均为违规之列,而且银行、微信、支付宝都不得为此提供服务。
但在实际操作中,扎根海南的火币和OK在这一条上已经是彻底违反了,我此前讲过,违规不代表违法,但违规是违法的前提。而且很多事情在某些特殊的点下被引爆,后果可能会更加难以预料——比如上面的第二点就是特殊的事件。
 
实际上,很久以前我就发现很多散户带着一些错误的认识,比如说什么国家招安火币OK,因为在国内可控可管更加安全,而币安之类因为身处海外更加不安全,我的观点是恰好相反的,因为如前所说,ZC有着极大的不确定性,换一个人马上一切又不同了。
举个例子,一些人为了生意好做,和某个人走得很近,关系很好,但是如果某个人突然被查,结果往日的风光就容易马上变为沉重的枷锁,换一个人管事,马上各种麻烦事就接连而来。
OKEX最坏的情况一层层讲,首先是徐有事、出事。大企业的老板其实无论是谁,如果要到一些问题,还是很容易的,就好比相爱的男女,相处久了,再完美的人也能找到对方一些或很多缺点、罪状是一个道理。
其次是牵连到OK的资产,现在OK官方称“资产安全”,当然是安全的,所有的资产其实处于冻结状态——我不认可私钥的问题,OK不会这么傻,任何人也不会这么傻,只让一个人管私钥,徐明星更不可能,所以很明显,只是资产被冻结了。
那么OKEX的表态,资金安全表面上看当然没问题,但问题是资金安全只是表示钱还在,但是这些钱是不是能够足额兑付?我不知道。
照目前的情况,OKEX一旦开放提币,必然会引发挤兑,毫无疑问。但会不会开放提币,怎么开放提币,目前是存疑的,而社会的压力正在增加,看看包括史玉柱的微博下疯狂刷评论的网友们就知道,很多人已经快到了压力的极限了,几万块对一些人来说不多,但对于很多散户来讲,可能已经是无法接受的财产损失。
P2P爆雷后,一些勉强还活下来的公司,是怎么退钱的?大家登记,排队,由公司慢慢来退,我身边一个朋友,排了两年了,前面还有23万人——我看是没什么希望了……
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提币运动,一年一度的“鸡肋”口号

DeFi的兴起与提币运动无关,但确实掀起了一场真正的提币运动。以此次DeFi浪潮的核心资产ETH为例,在过去几个月里不断从交易所流出。
“提币运动”在加密数字货币史上,并不算新鲜事。
徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?
说起提币运动,可以追溯到2014年。彼时,门头沟事件中, 85万枚BTC“被盗”导致不少比特币早期持有者一夜归零,至今仍未等到具体的清算赔偿,这场CEX历史上首次影响深远的大危机,也导致了第一次从CEX撤离的“提币运动”。占了全球比特币交易总量70%的门头沟交易所被黑客攻击,总计85万枚BTC被盗。但凡把BTC放在交易所的用户,其BTC资产一夜归零。
把币放在交易所,等于完全相信在任何条件下,用户都可以在交易所体现足额的加密货币。经历过门头沟事件的人,很多都会把币提到去中心化钱包,一朝被蛇咬,十年怕井绳。安全,这成为提币运动持续多年的动力。
在今年9月6日,加密货币早期参与者、Bitangel基金创始人郭宏才(业内称“宝二爷”)号召社区发起了这次“提币运动”,高喊着“U提光、币提光、号删光,币圈变革,从我做起”。
徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?
那时正是流动性挖矿风头正盛,大量与DeFi相关的代币从CEX中流向DEX。有人说这次运动的导火索便是CEX对、流动性挖矿、DeFi概念币和DEX的打压。
在这场运动中,与其说大多数人是想韭菜翻身把歌唱,对抗CEX,不如说是顺势而为进入DEX挖矿。流动性挖矿与传统挖矿不同,DeFi的流动性项目只需“打钱就完事”,近乎零成本。
就目前看来,这场运动虽然声势浩大,影响似乎不大,除了一开始给部分CEX造成提币困难和合约宕机的情况,部分交易所暂停提币的情况外,似乎就没有什么影响了。
 
但透过现象看本质,这场运动从侧面反映了DeFi的强盛,CEX再也不能忽视DEX的发展了,大量的资金从CEX流向DEX,CEX的地位正在被撼动。
但除了真正的囤币党和囤币理财的玩家,谁又会把币放到钱包里呢?提币运动几乎每年都会出现,但从来没有成功过,大家还是喜欢在中心化交易所买卖,因为它太方便了。
后来,交易所被爆出交易刷量,很多人开始怀疑,当挤兑真的发生时交易所是否可以提供足额的加密货币。但至少这些年,挤兑的事情并没有发生,因而也没有任何事件或证据可以说明,中心化交易所存在挤兑风险,雷一直没有爆,用户对中心化交易所的信任也没有崩溃。
这么多年来,加密货币的理念是自己掌控私钥,但真正自己掌控私钥的依然是少数人。
提币运动的原因无非就是两个:为了资金安全,以及自己管理私钥的持币理念。偶尔也有大V站出来呐喊,用户持币可以打击中心化交易所,这会带来单边上涨的永恒牛市,但这并没有什么说服力。

DeFi,一场真正的“提币运动”

每次“提币运动”中一条不可回避的主线就是CEX危机,无论是后续的Bitfinex还是Fcoin,包括最近几个月几乎水逆的CEX们:Bithumb创始人被韩国警方带走协助调查、Kucoin的盗币事件、Bitmex CTO被美国警方带走,几乎将“提币运动”的紧张感和必要性渲染到了极致,再一次让不少CEX用户开始审视“私钥即一切”这句话。
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红线为ETH储备量,黑线为价格

从CryptoQuant提供的所有交易所钱包中的以太坊储备数量看,5月12日,该数值在141.4亿美元,到10月30日这一数值是116.2亿美元,降低了约25.2亿美元,跌幅为17.8%。
这些币去了哪里呢?很多去挖矿了,比如像DeFi聚合收益协议yearn.finance(YFI),在9月3日这天,它吸纳了超过25万枚ETH。
不看数据,单从个人感受看,身边不少人都将ETH和USDT类资产从中心化交易所提到了钱包。比如,Metamask,这款由 ConsenSys 团队开发的去中心化钱包被认为是DeFi玩家必备钱包,可以用来进行以太坊挖矿。在国内,像麦子钱包、ImToken、BitKeepp等也都集成了Uniswap等DEX应用,可以直接用ETH购买新DeFi项目的代币。
第一轮DeFi的爆发可能真的把中心化交易所打蒙了。过去几个月,三大交易所疯狂上线热门的DeFi代币,像SUSHI、YFII、YAMV2、PEARL等。火币几乎上线所有热门的DeFi代币,而OKEx更是夸张的一次上线多个DeFi代币,几乎到了抢着上币,且不加审核的地步,其害怕用户和资金流失的恐惧可想而知。
提币可能还不是很可怕,可怕的或许在于DeFi中的DEX确实对CEX造成了冲击,Uniswap是最好的例子,它不仅提供加密货币间的自由兑换,甚至,它还承接了CEX的新币发行功能。
Uniswap最大的用户痛点主要有三点:第一,以太坊手续费太贵;第二,无法挂单交易;第三,没有衍生品交易。
但是,今天不行不代表明天也不行,二层网络技术可以解决手续费问题,昨天写的Uniswap V3正在解决这些问题,而且V3也很快就要上线。
不过说实话,之前每一次的危机也几乎都只是将用户从一家CEX被动赶到另一家CEX,并没有带来实质性的动摇,直到今年DeFi的搅局,“提币运动”开始出现结构性变化,用户开始主动将资产抽离CEX,而且是趋势性的:
与以往不同,DeFi火热之下,不少用户甚至都是在接触数字货币之后初次体验到“私钥在手”的感觉——像Uniswap这种DEX,与CEX交易完全不同的自己掌握钱包与资产的真实感,让不少用户开始发觉之前这个从未被发掘的世界。
尤其是DeFi可组合性之下的多样金融玩法,已经开始明显改良的使用体验,让不少用户开始主动把资产逐步从CEX中抽离,这让CEX有点“坐立难安”了。对比今年以来DEX一步步对CEX世界的主动蚕食,之前的“提币运动”,看起来倒更多一些无奈在里面。
随着趋势的加剧,CEX本身的缺点也开始不断得到强化——将数字资产与私人钱包割裂开来,用户以让渡部分所有权为代价借由中心化服务器换取交易的高性能与高流动性,却注定了中心化的一系列先天性痼疾:黑客攻击、内幕交易、流动性分割、监守自盗、刷量假单等。
也正因此,所以“钱包+DEX交易”,尤其是智能钱包的设计,才会是当下又一个争夺未来流量入口的竞争红海所在。
因而,CEX不焦虑吗?那是不可能的。

但一个月前DeFi风头正劲之时,SBF曾预测“DEX交易量激增是流动性挖矿激励下的非理性繁荣,不会持续太久”。

徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?
可谓一语成谶,如今10月份刚过,DEX的月度交易量收官184.5亿美元,相比9月份创纪录的240亿美元,成交量下降了23%(如若不是Harvest Finance攻击事件导致的DEX日交易量激增至50亿美元,下降幅度会更大),虽然相比动辄80%以上的DeFi代币价格回落算不得什么,但仍是不小的落差。

冲高回落的DEX,并未让人失望

Dune Analytics平台的数据显示,DEX的每周交易在8月31日达到80亿美元的峰值,然后在9月14日达到月度高点60亿美元。
DEX在整个8、9月份活跃度和交易量的爆发式增长,对整个市场确实带来了不小的冲击——吸血效应之下,CEX陷入了被牵着鼻子走的境地,一度后知后觉跟随上币、使得“DEX挖CEX卖”成为常态,只为满足用户的交易需求,如此被动的场面也是CEX们从不曾有过的体验。
从这个角度讲,与之前的火爆盛景相比,最近DEX交易量低迷的落差也自然看起来挺大,不过DEX的冲高回落正如SBF的“神预测”一样,其实是情理之中的自我正常调节。
如果只拿着前后对比的数据惊呼“DEX和DeFi泡沫破灭啦”,终究只是自欺欺人,要知道2019年全年DEX总交易额方才24亿美元,不足现在一周的量。
徐明星失联,HT暴跌,CEX还能站稳吗?
最直接的数据对比,2019年年初,DEX交易量相较于CEX交易量的比率不过0.3%,直到今年年中也才不到1%。如今10月份,这个比例已经陡然上升至15.75%,DEX花了2年时间完成了50倍的跨越,年复一年,DEX正蚕食CEX的市场份额。
并且DeF已锁定的总价值仍接近历史高位,据DeFiPulse数据显示,目前锁定的总价值为109.6亿美元,较历史高点124.6亿美元略有下降,但整体趋势依旧向上。

DEX未来会超过CEX吗?

DEX的迅速崛起,对二三线的CEX交易所造成很大冲击,很多二三线的劣质交易所将被吞没在这场潮流中,被市场所淘汰。也会让一线大牌CEX交易所去优化自己的产品和服务。短时间看来,DEX依旧难以取代CEX,在未来,他们会不断竞争,但也会长期共存。
CEX与DEX因为其优势劣势的差异,所以拥有着完全不同经营核心。CEX主打服务,CEX交易所通过其资金支持与技术开发,不断丰富功能,简化操作,吸引投资者进入币圈。而DEX则主打技术,DEX上的各种智能合约,丰富的生态,吸引币圈敢于冒险、喜爱新鲜事物的投资者。他们之间的优势劣势都是相对存在的,谁也难以取代谁。
虽然在可预见的未来,DEX与CEX应该都会是互补而非绝对替代的格局,但CEX如果再有大危机出现,在选择成本愈来愈低的DEX面前,一些本就亚历山大的中小平台能不能经得起“提币运动”就两说了。
暗暗蓄力数年的DEX,离登堂入室上台表演的日子,应该不远了。

作者:33,来源:DeFi区块链

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