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Balancer介绍及实操教程

「自动化做市商(AMM)」赛道已然成为当前 DeFi 领域最火热的赛道,越来越多的链上交易平台或去中心化交易所(DEX)开始集成 AMM,作为托底的流动性保障。此前去中心化交易平台 Uniswap 赚足了关注度,而 4 月初刚上线的 Balancer,又是另一个值得关注的明星。这个新上线的 DeFi 平台,为 Uniswap 这类 AMM 工具注入了更多的想象力:Balancer 不仅能成为一个交易工具,还能扩展为一款大众化的「指数基金投资工具」,投资回报有望超过专业投资者。


什么是Balancer?

Balancer 是一个自动做市协议,主要提供了两类服务:

  • 币种交易 – 去中心化交易所

  • 资产管理 – 流动性池平台

相较于同类产品 Uniswap,Balancer 提供的流动性池平台更具灵活性:

  • 最多支持 8 个币种

  • 每个币种可独立设置比例

  • 流动性池的创建者可自行设置交易手续费率(0.0001%-10%)

同时,Balancer 发行了治理代币 BAL,用于激励流动性提供者与生态贡献者。

什么是AMM?

自动化做市商 (AMM) 则基于特定算法或模型实现,比如 Uniswap 采用的是 恒定乘积做市模型 ,还有更复杂的 AMM 模型可以根据交易品类或行情波动定制。
每个 AMM 协议都会包含多个资金池,可以把它理解成是交易所的 交易对 ,但其中包含了部分资产用作执行 AMM 的 做市模型 。用户与 AMM 的资金池之间的交互方式主要有三种:注入流动性、提取流动性和交易。注入流动性的用户相当于成为 做市商 ,提取流动性的用户相当于从资金池中 拿回 之前的资金。
为了促进更多普通用户将闲置资金池注入资金池成为做市商的一员,AMM 协议一般都会内置「 分红 」机制,将收集而来的交易费按照资金池的占有比例分配给所有 流动性提供方 。
数据显示,在8.29日总锁仓价值超10亿,Balancer成为第四个总锁仓价值达到10亿美元的DeFi协议。截至发稿,仍锁仓量达6亿美元。
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Balancer 的治理代币及其分配机制

Balancer 协议最初启动时没有原生代币,但 Balancer Labs 认为,该协议想要保持去中心化,就必须引入去中心化的社区治理模式,让使用协议最多的人更有权力在整个治理过程中发声,引入社区治理代币 BAL 正是社区治理模式转变的开始,由 BAL 的持有者来决定 Balancer 协议的未来。
BAL 可用于进行 Balancer 协议的社区治理,就社区的重大事件作出决议,比如添加新功能、在以太坊之外的公链上部署智能合约、Layer2 的扩展方案、引入协议费用等等。
BAL 的总供应量为 1 亿枚,其中 2500 万枚分配给了创始人、核心开发人员、顾问和投资者,并且都设置了一定的解锁期限。剩余的 7500 万代币计划分配给为 Balancer 资金池提供流动性的用户,这一过程被称为「流动性挖矿」。

流动性挖矿鼓励降低流动性池的费用

据 Balancer Labs 官方公告,自世界标准时间 6 月 1 日凌晨 00:00 起,每周将向 Balancer 资金池的流动性提供者分发总量为 14.5 万个 BAL 代币,大约每年 750 万 BAL。后续的分配可能会根据治理来决定。其种子轮的代币价格为 0.6 美元,若以此价格估算,Balancer 每周将分配价值约 87,000 美元的代币。
Balancer 的流动性挖矿中最酷的一点是,它旨在激励各个资金池收取较低的交易费。
每个资金池所获得的 BAL 代币收益,是由每个资金池中代币的美元价值乘以一个「费用因子(feeFactor)」所得,计算公式如下:
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由此,feeFactor 将呈现一种钟形曲线(如下图所示),交易费用越高,这个 FeeFactor 就越低,资金池的流动性提供者每周收到的 BAL 代币也就越少。例如,费用为 0.5% 的 Balancer 池 FeeFactor 为 0.94,而费用为 1% 的 Balancer 池 FeeFactor 为 0.78。
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从上图可以看出,费用越高,这个feeFactor越低,该池的流动性提供者每周能收到的BAL代币也就越少。其中的逻辑是,费用较低的流动性池拉来了更多愿意在Balancer上交易的用户,所以这些流动性池应该获得更多的奖励。我个人认为,这是优化Balancer去实现更低费用,同时还能相应奖励流动性提供者的一个聪明方法。

Balancer使用教程

同样,为大家奉上Balancer的使用教程,Balancer老玩家可跳过。

1

如何在 Balancer 进行币币兑换

01

在imToken「浏览」页搜索并打开 Balancer DApp。

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02

选择交易币种,并点击「Unlock」对兑出币种授权。以 DAI 兑换 USDC 为例,对 DAI 进行授权

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03

授权后,点击「Swap」,确认交易,等待交易成功即可。

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2

如何在 Balancer 参与流动性挖矿

由于参与流动性挖矿的操作较复杂,下面通过 WalletConnect 连接 Balancer 桌面端进行操作。如果大家有兴趣参与,也推荐通过这种方式操作。

01

打开 imToken 应用和 Balancer 网页(https://pools.balancer.exchange/)

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02

点击 Balancer 网页上的「Connect Wallet」并点击 WalletConnect 图标,然后用 imToken 扫描屏幕上的二维码。

注:先在balancer网页上操作

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再到 imToken 扫码授权 DApp 连接

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03

选择你想要加入流动性池,可通过 https://pools.vision/查询符合你收益预期的流动性池。

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04

选择对应的池子,可以看到池子的基本信息。教程中选择 50% DAI,50% USDC 流动性池

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池子基本信息

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选择「Add Liquidity」,进到流动性池详情页。

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打开 Unlock 下对应的币种开关进行代币授权。

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完成授权后,输入需要存入的代币数量,点击「Add Liquidity」 并确认。

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08

交易成功后,就可以在流动性池详情页看到自己的份额和占比,同时,在钱包中会收到 BPT 代币。

说明:BPT 代币是 Balancer 发给流动性提供者的权益证明,不同池子有不同的 BPT(同名但是性质不同)。

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完成以上操作后,你就可以每周收到 Balancer 发放的 BAL 代币奖励并且获得对应流动性池的交易手续费分成。

10

退出流动池

如果后续需要退出流动性池,只需选择「Remove Liquidity」,再按提示操作即可

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注意事项

  • 在操作过程中,建议大家直接使用 imToken 默认提供的最佳矿工费,以免长时间等待;

  • 以太坊网络矿工费较高,进行交易或参与流动性挖矿前,请确认矿工费消耗在自己可接受范围内;

  • 流动性挖矿可能存在无常损失。

作者:33,来源:DeFi区块链

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