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去中心化存储比较:filecoin和Arweave(Fil币 vs AR币)

在Filecoin推出之后,去中心化存储成为了人们关注的焦点,一些顶级的存储网络都有哪些优势呢?我们这篇文章将来分析一下。

披露:Multicoin已经建立、维护和执行书面政策和程序,合理设计以识别和有效管理与其投资活动相关的利益冲突。Multicoin Capital在本报告公开发布后的3天内(”禁止交易期”),对本报告所列资产遵守 “禁止交易政策”。在发布时,Multicoin持有Arweave($AR)代币。

编者按:本文由Multicoin Capital联合创始人兼管理合伙人Tushar Jain和Multicoin Capital合伙人Spencer Applebaum共同撰写。Multicoin Capital是一家以论文为导向的投资公司,投资于加密货币、代币和区块链公司。

在过去的十年里,不少企业想出了巧妙的办法,将空置的房产和其他 “闲置”资产更好地利用起来。Airbnb通过利用原本空置的房屋和卧室赚钱,震惊了酒店业。Uber将原本闲置的汽车作为出租车,颠覆了出租车行业。在这一主题的基础上,分散式存储网络旨在通过增加原本闲置的计算机存储的使用来颠覆云存储行业。

云存储是一个值得挑战的市场,在过去的十年里,新的云模式已经取代了传统的内部服务器,诞生了亚马逊网络服务(AWS)、阿里云、微软Azure、谷歌云平台等新的科技巨头。如今,市场研究公司估计,到2025年,全球云存储市场将达到1373亿美元,同时每年增长22.3%。这个市场是巨大的。

认识到这个机会,许多团队在2016年底和2017年初开始构建开源解决方案,包括Filecoin、Storj、Sia和SAFE。2018年,Arweave推出了基于围绕去中心化存储的类似想法的主网,但目的不同:永久存储。与其他去中心化存储网络不同,它们的目的是在成本和/或性能上与传统云提供商竞争,Arweave使用无权限的加密经济激励措施来创造一种新的服务,这在以前是不可能的。

filecoin挖矿在中国蓬勃发展,FIL现在的交易价格约为28美元,这意味着完全稀释后的网络估值为560亿美元[截至10月21日发稿时]。主网刚推出,市场兴奋,炒作达到历史最高点。同时,Arweave最近从Andreessen Horowitz、Union Square Ventures和Coinbase Ventures等著名投资者那里筹集了资金。2020年4月,Arweave 2.0推出,击败Filecoin上市,此后一直持续增长。

在投资者评估即将到来的存储大战时,大问题迫在眉睫。如果二者选其一,开发者会选择哪个网络?去中心化存储网络能否在成本上与亚马逊和阿里巴巴等Web2巨头竞争?投资者应该如何比较两种去中心化存储的方法?

在这篇文章中,我们将探讨这些问题,并提供一个框架来评估去中心化存储市场。这篇文章不是投资建议,而是评估Web3中最激动人心的市场之一的框架。 在这个背景下,第一步是了解Filecoin和Arweave之间的差异和权衡。

基于合同的存储与永久存储

Filecoin和Arweave都能实现去中心化、信任最小化、抗审查的数据存储。两者都是使用区块链技术构建的。而且这两个网络都可以用来长期存储数据,既可以用于存档,也可以用于网站托管等实时应用。乍一看,它们很相似。因此,与其从评估Filecoin和Arweave各自的区块链开始,不如从它们打算如何向终端用户提供存储开始。

Filecoin的经济模式反映了中心化云提供商的经济模式:基于合同的存储,基于合约的存储可以更简单地被认为是一种现收现付的模式,用户向一个节点网络付费,该节点在Y时间段内存储X字节的数据,并保证Z的可检索性。Storj、Sia和SAFE也都使用的是同样的模式。

Arweave则向市场引入了一种全新的经济模式,这种模式在无权限加密网络出现之前是不可能实现的:永久存储。通过永久存储,用户只需支付一次性的预付费用就可以永远存储数据。永久存储创造了一个全新的市场(我们稍后再谈)。Arweave协议通过利用加密经济博弈论和创建一个禀赋来补偿矿工,以确保数据的可用性、可靠性和永久性,从而实现了这一点。

Filecoin概述

Filecoin和其他基于合同的分散式存储协议(Sia、Storj)主要在成本上竞争,它们声称能够提供比中心化提供商更低的成本,因为它们利用了原本闲置的硬盘空间,这些网络还提供比传统云存储提供商更高的抗审查能力。

鉴于Filecoin的影响力,我们有理由期待它能在Web3存储市场上占据一定的份额。然而,在实践中,它不太可能持续压低亚马逊的定价。Filecoin在早期会通过FIL的发行有效地补贴存储买家的成本,但(1)印制代币补贴成本不可能永远持续下去而不对代币价格产生不利影响;(2)亚马逊、阿里巴巴、腾讯、微软和谷歌拥有更多的资本,如果陷入价格战,他们可以用来补贴价格;(3)亚马逊交叉补贴其S3业务线,如存储、计算、数据库等。

在亚马逊的每一个业务部门,他们都会进行垂直整合,从根本上削减成本。例如,亚马逊在运输价值堆栈中的脚步稳步提升,如今亚马逊在美国的运输量中,自己的包裹占比高达50%以上(而就在几年前,亚马逊100%的运输量都依靠第三方)。他们在云服务中也采取了类似的方式,以大规模和低成本提供开发者所需的一切服务。存储客户从这些规模经济中获益(如下图所示),但要承担平台风险。

去中心化存储比较:filecoin和Arweave(Fil币 vs AR币)

亚马逊是如何实现这一点的呢?他们可以通过谈判达成批量购买协议,从而获得更便宜的存储和电力。根据Ponemon Institute LLC进行的一项名为 “支持计算能力的成本 “的研究,平均每年的电力成本/kW从5万平方英尺以上的数据中心的5,467美元到500-5,000平方英尺之间的数据中心的26,495美元不等。亚马逊还大量采购硬件,这使他们能够获得更便宜的零件,然后转嫁给云客户。

如今,对于一个拥有闲置存储空间的个人来说,要想参与Filecoin网络的供应端是很有挑战的(推荐的硬件是128-256GB的内存和24核CPU)。因此,启动时的网络以矿工为主,他们投入大量资金购买强大的矿机。我们从Filecoin的试验网Space Race了解到,230个PiB的存储空间中,至少有145个是由前10名矿工提供的。这些中等规模的采矿设施的数据中心成本不可能低于亚马逊,亚马逊运行着一些世界上最大的数据中心。

基于硬件配置,Filecoin矿机在成本上无法与传统的云存储提供商相提并论。因此,Filecoin最主要的 “特点”不是成本,而是意识形态和更大程度的抗审查能力。

Arweave概述

Arweave协议将永久存储作为一种服务提供。它不是通过在用户和存储提供商之间建立合同来实现的,而是通过为矿工创造加密经济激励机制来复制尽可能多的数据,永久数据存储是一种全新的服务,是亚马逊、谷歌和其他公司无法提供的。

要在Arweave上存储一个文件,开发者需要创建一个交易,支付一定数量的AR代币作为网络费用(目前为5美元/GB),以永远存储数据。相比之下,亚马逊S3的低层定价每年收取0.276美元/GB,这意味着Arweave的价格是亚马逊的18倍。Arweave并没有宣称要在成本上与亚马逊竞争。Arweave用户显然是在为亚马逊无法提供的东西,永久存储支付溢价。

我们已经确定了现在采用Arweave的两个细分市场。这两个领域的玩家对价格不太敏感,需要永久存储。

  • 区块链的数据可用性:区块链的目的是永远存储交易网络的历史。Arweave使第1层和第2层团队能够永久存储其分类账的副本,这是审计性和冗余性的关键。一些著名的团队,如Solana和SKALE,现在正在为此与Arweave进行最后的集成,我们预计在未来几个月内会有更多的连锁店宣布类似的举措。
  • 互联网档案馆:互联网档案馆最近宣布,他们将利用Arweave来完成他们的使命;他们是主持著名的Wayback Machine项目的非营利组织,该项目主持旧网站,即使在其原始创建者将其删除后也是如此。虽然这并不广为人知,但 “链接腐烂 “是一个巨大的问题。例如,根据2013年的研究,美国最高法院判决中引用的链接有49%以上是断裂的。互联网正在以复合的速度耗尽数据。随着更多数据的产生,更多的链接断裂。

虽然我们不知道永久存储的市场有多大,但我们知道,流行的区块链一旦实现网络规模,就需要存储大量的数据。我们也知道,人类创造了大量的数据,有一些组织在积极寻找以容错方式存储人类历史的方法。

还有其他几个市场,我们可以合理地预期,他们会重视数据存储的永久性,并愿意为此支付溢价。

  • 希望确保他们的报道永远可用,以照亮真相的记者。
  • 处理个人财产或信托的律师。
  • 非政府组织或基金会想永远保存他们的记录。
  • 想为遥远的后代储存个人记忆的人。

最后,也是最重要的一点,我们希望Arweave能够创造出依赖永久、不可改变的存储的新型应用。多年来,Arweave团队一直在促进这个新生生态系统的发展。在2019年秋季Multicoin峰会上,Arweave创始人Sam Williams发表演讲,概述了Permaweb(永久网络)将如何重塑我们所知的网络。今天,Arweave现在正处于类似于以太坊在2016年初的阶段,有几十家开发者正在构建基于Arweave的新型应用,包:ArDrive、Limestone、Evermore、Nest.land、Non-Zone、ArGo、Outpost、OpenBits、Verto、WeaveID等。

去中心化存储比较:filecoin和Arweave(Fil币 vs AR币)

相对网络估值和代币经济学(filecoin & AR)

Filecoin的原生代币FIL,有两个功能:

  • 矿工必须以FIL作为抵押品,以换取托管文件的能力,他们必须以每32GiB数据的0.1901个FIL作为抵押,这些数据可以转化为存储挖矿能力。
  • FIL被用作交换的媒介。

支付代币的估值应该使用MV=PQ公式。对于一个简单的模型,我们可以使用Filecoin自己估计的2021年750亿美元的市场规模,以及3.9的美元M1速度(考虑到FIL受到速度问题的影响,这个速度是很慷慨的)。我们使用3.9的速度,是因为存在一个速度下沉,存储节点必须押注FIL代币才能获得以FIL计价的奖励。使用3.9的速度,如果Filecoin能够超越亚马逊和阿里巴巴占领整个云存储市场,那么FIL的市值将合理地价值190亿美元(750亿美元/3.9)比今天的交易价格低66%(在撰写本文时,每枚FIL的价格为28美元,或完全稀释后的网络估值为560亿美元)。

鉴于这种分析,我们不难看出Filecoin隐含的完全摊薄的网络价值是如何远远领先于其基本面的。

另一方面,Arweave的原生代币AR约为2.69美元,意味着完全摊薄后的估值为1.78亿美元。需要注意的是,AR代币受制于强大的代币速度沉淀(比FIL的循环支付结构,即存储节点代管FIL代币来接收FIL代币更重要)。当用户付费在Arweave网络上存储数据时,他们不仅仅是向矿工支付存储费,矿工可以将其卖出美元。相反,超过83%的费用会进入一个禀赋池。禀赋池会随着时间的推移,慢慢支付给矿工存储数据的费用。对于每个文件,这个禀赋池随着时间的推移慢慢地接近0,但实际上从未达到0。 这是可能的,因为存储成本会随着时间的推移而下降。在过去的50年里,存储的成本以每年41%左右的速度下降。因此,随着对永久存储的需求增长,用户购买AR,然后将其锁定在禀赋中,形成持续的购买压力。我们认为,AR的经济模式比FIL更有效地捕捉价值。

或者换个角度说,Arweave:作为一个全面启动、功能齐全、具有新颖代币经济性的网络,今天的估值是Filecoin的0.31%。下图展示了这种差异。Filecoin是红线。Arweave是蓝线。

去中心化存储比较:filecoin和Arweave(Fil币 vs AR币)

filecoin和AR的存储战争

目前还无法确定这两个网络及其估值是否会增长或缩水,Filecoin是否会实现其颠覆AWS和阿里巴巴的愿景,或者Arweave是否会在20年后仍然存在,为今天用户付费存储的文件提供服务。

众所周知的是,Filecoin拥有一个繁荣的社区和很多早期投资者,他们参与了其2017年2.57亿美元的ICO。还知道Filecoin在过去的三年里一直在开发,Juan Benet是一位绝对了不起的工程师。Filecoin团队已经构建了星际文件系统(IPFS)和CoinList。IPFS是为配合Filecoin而设计的,它展示了该团队在创建大规模数字基础设施方面的能力,而CoinList则展示了他们创建功能完善的面向用户的应用程序的能力。这两个特点都将是成功的首要条件。

另一方面,Arweave很有意思,因为它服务于一个全新的市场,一个由区块链技术独特实现的市场,一个既能迎合现有存储市场又能释放新市场的市场。该网络已经上线,并且还在不断增长。来自SushiSwap、Uniswap V2和yearn.finance等项目的去中心化应用接口最近采用了Arweave,为数以千计的应用跟进铺平了道路。这一切最终都将致力于加速Arweave的发展。

综上所述,在研究了(1)Filecoin和Arweave的技术和经济设计,(2)云存储市场的现今动态,(3)Arweave开启了一个新的市场,并在价格之外的功能上实现了差异化,(4)AR的估值约为FIL的0.31%,我们认为这里有一个引人注目的相对价值发挥。

作者:Spencer Applebaum、Tushar Jain

来源:https://coinmarketcap.com/alexandria/article/the-decentralized-storage-war-filecoin-vs-arweave

本文来自用户投稿,作者:ToTheMoon 。
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