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不懂期权?你穷的理直气壮!

不懂期权?你穷的理直气壮!

什么是期权?你有问题不会自己百度吗?

百度说:期权,是指一种合约,源于十八世纪后期的美国和欧洲市场,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

本来粘贴一下百度百科,全文完。
但为了按照要求写篇高质量的文章,我还是要再多说好多废话,去照顾那些悟性差的读者们。这些人掉下山崖,是学不会武林秘籍的。
期权分为两种,看涨期权和看跌期权。
看涨期权
 
举个例子,会比较清晰。
 
小编的一个朋友与女朋友相恋多年,终于到了要谈婚论嫁的时候,双方家长谈妥,按照风俗朋友付给丈母娘彩礼20万,约定在十月一日领证结婚。但现实往往不尽人意,朋友和女友在接下来的几个月里经常因为生活的琐碎争吵,女友一言不合夜不归宿,打电话不接发短信不回,第二天告诉我在闺蜜家过夜。朋友一夜没合眼,思量了很久,他不想在争吵中度过下半生,决定分手。
不懂期权?你穷的理直气壮!
这个故事的结局,十月一日,朋友和前女友没有结婚,但丈母娘也没退20万彩礼。
 
彩礼,很像期权中的权利金,而十月一日,就是行权结算日。
 
听起来这个例子举的不是很好,朋友付出了很大的成本,避免了不幸的婚姻。前女友没能嫁出去,但她也得到了大笔钱。这是一个双赢的局面,但在现实生活中可能是遗憾。
 
参考其他期权的科普,买房的例子会更清晰一些。
 
在订婚之前,我的朋友已经准备买房。当时的房价是300万,可是亲戚朋友总是跟他说房价可能会跌,让他再观望一阵。朋友心说我信你个鬼,万一涨了他手头的钱又买不起了。于是略懂金融知识的他,跟房地产商签了一个合约,约定半年之后不管房价怎么变化,他都可以用300万买下这套房子。
 
但房地产商也会想,万一到时候他不买了怎么办?我们不就白给他留这么久的房子。所以朋友必须为这个合约支付2万元的权利金,否则房地产商不会留房子。
 
半年之后,会出现两种结果:
 
一、房价涨了,但朋友按照合约300万买下了房子。算上权利金,实际花了302万。
二、房价大跌,朋友直接不买了,2万权利金不要了。因为按照当时的行情买房,比按照合约执行便宜太多了,哪怕是损失权利金,也更实惠。
 
朋友的这个行为就是买入看涨期权,花了2万元锁定了房价的风险,而承担风险的资金也只有这2万元。
 
再深入的思考一下,房价超过302万,我的朋友赚了。如果房价没涨到302万,只有301万,实际上他还是亏了1万块钱。如果房价跌破298万,我的朋友也不亏,因为现在买房成本还有可能便宜不少。
 
而房地产商的行为就是卖出看涨期权,房价就算涨了,他们以300万卖出房子也不亏,房价跌了也能赚到权利金。房价不涨不跌,是对房地产商最有利的,如果不上涨,甚至跌了,我朋友就不会履约,地产商躺赚2万元权利金。
 
看跌期权
 
还是这位朋友,买房五年后,他觉得房地产泡沫严重,每天晚上睡不着,觉得房价可能会大跌。亲戚朋友们继续给他灌输房价要跌的思想,我朋友心说信你个鬼,真卖了以后买不回来怎么办?可实际上心理还是江信江疑。
 
于是,我朋友又来了一波骚操作,他找到房产中介签了个合同,约定半年后房价无论如何波动,他都能以350万的价格卖给中介。
 
但是,我朋友还是要付给中介2万元的权利金。
 
半年之后,会出现两种结果:
 
一、房价大跌,我朋友以350万卖出了房子,成功逃顶。
二、房价大涨,我朋友不卖了,2万元权利金也不要了。
 
我朋友这一顿操作,就是买入看跌期权,如果半年后房价高于352万,他就不会履行这个合约。所以他仅仅花了2万元,就避免了房价下跌的风险,而且他以市场价卖房,价格也会更高。
 
而房产中介的行为,就是卖出看跌期权。如果房价不下跌,我朋友就不会履行合约卖房,中介就躺赚了2万元权利金。如果房价跌破了348万,那中介就要亏钱了,因为加上权利金都不值350万。
 
总结一下知识点
 
无论是看涨期权,还是看跌期权,都分为买入和卖出。
 
买入看涨期权和买入看跌期权都是权力方,他们可以在结算日决定到底是行权还是不行权。
卖出看涨期权和卖出看跌期权在到期日没有选择权,只能看权力方是否行权,但可以赚到权利金。
 
对于普通的投资者,买入看涨期权或看跌期权是最简单粗暴的办法,就像我朋友买房,如果他直接花300万买房,一年后房价涨到350万,赚了16%。但他买了看涨期权,花费2万元的权利金,一年后房价涨到350万,收益2400%。
 
看到这里读者觉得小编在饶你,朋友买了看涨期权,花费了2万元权利金,不也得补上300万房款才能有收益吗?常见的期权产品确实如此,除了花费小部分权利金,投资者还要花费更大的金钱去行权。其实也有不常见的期权产品,不常见的期权产品花费很小的成本就可以购买。
 
这种产品的特点就八个字:以「小」博「大」,「利」拔千「金」。
不懂期权?你穷的理直气壮!
所谓不常见的期权产品,其实就是简化了期权投资的过程,你不需要准备太多钱,只准备一笔权利金,就有机会赚取成倍的收益!听起来很厉害,实际原理很简单,你买了一款看涨期权产品,支付了小额的权利金。到期时,平台将按照行权价支付大额资金帮助用户行权,超过行权价的那部分收益,就是你的收益。
 
期权投资有非常悠久的历史,最早可以追溯到郁金香泡沫时期。郁金香商人向种植者收取一笔权利金,授予种植者按约定价格向商人出售郁金香球茎的权利。或者,郁金香商人支付给种植者一笔权利金,获取以约定价格购买球茎的权利。除了植物的生殖器,期权合约所对应的标的资产可以是大宗商品、房子,通常最普遍对应的是股票和指数。当然,现在还有比特币。
 
随着加密资产交易市场的逐渐成熟,基于加密资产的金融衍生品投资也非常值得关注。最好的投资机会总是被有准备的人抓住,你的第一项准备工作,就是关注矩阵百科。

作者:第二次发言的,来源: 矩阵百科

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