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稳定币完全初学者指南

大多数加密货币旨在充当交易媒介,而不是价值存储。问题是,由于它们的市值相对较小,即使是流行的最主流加密货币(如比特币)也往往会经常经历价格的大幅波动。在这篇文章中,我将建议当前针对该问题的解决方案:稳定币。

什么是稳定币?

稳定币是一种尝试创建不易波动的加密货币的尝试,稳定币的价值与现实世界的货币挂钩,即和法定货币挂钩。例如,USDT泰达币,是1:1和美元价值锚定,1USDT=1美元。

简而言之,这就是稳定币。如果您想继续阅读更深入的解释,请继续阅读下面这篇文章:

目录:

  1. 加密货币的波动性
  2. 什么是稳定币?稳定币解释
  3. 如何创建一个稳定币
    1. 抵押稳定币
    2. 算法稳定币
  4. 哪种锚定方法最好?
  5. 稳定币业务模型
  6. 热门稳定币
  7. 针对稳定币的批评
  8. 稳定币总结

1、加密货币的波动性

通常,资产的市值越小,其价格波动就越大。想象一下把一块石头扔进一个小池塘,现在,把同样的石头扔进大海。显然,石头对池塘的影响要大于对海洋的影响。同样的方式,目前加密货币的市值只是个小池塘,例如比起美元,受日常买卖订单的影响更大。这造成了一个主要问题,您可能无法享受加密货币的好处,包括货币去中心化和“所有人免费”的支付系统,带来的问题是你持有的加密货币价格波动非常剧烈。想象一下,在一天的交易价值为X,第二天的价值为X的一半时,将比特币或任何其他加密货币用于日常交易和交易目的有多么困难。试想一下,8年前以1万个比特币购买2个披萨的家伙的感觉是什么……这正是稳定币要解决的问题。

2、什么是稳定币?稳定币解释

稳定币可为加密货币带来便利,这意味着快速结算,较少的监管障碍以及法定货币的价值稳定性。 像大多数货币一样,最明显的使用场景是将其用作日常购买的交易媒介,但是由于这些货币目前还不太流行,因此没有人真正接受它们作为付款方式。 因此,当今稳定币的主要用途实际上是在加密货币交易所。使用稳定币,交易者想降低风险时可以将波动性剧烈的加密货币交易为稳定的加密货币。 例如,如果我投资了比特币,并且我不想冒险比特币兑美元的价格下跌,我可以将比特币换成USDT(也称为Tether,与美元价值挂钩),以保留我的美元价值。 一旦我想“回到游戏中”并持有比特币,就可以将我的USDT兑换回BTC。这种方法在加密货币交易所中非常流行,由于法规的限制,该交易所不能为用户提供选择比特币兑换法定货币的选项。 稳定币的另一个巨大优势是,您可以相对快速地在交易所之间转移资金,因为加密货币交易比法定货币交易更快,更便宜。 交易所之间如此快速结算的选项使套利更加方便,并缩小了您通常在比特币交易所之间看到的价格差距。 因此,就目前而言,稳定币对交易者而言更是一种实用代币,而不是一种实际的交易媒介。

你可能会疑惑,如何使稳定币成为可能?是什么让他们的价格与其他加密货币所经历的波动无关?即如何保持稳定币的价格恒定?

3、如何创建一个稳定币

抵押稳定币

某个公司或团队可以通过几种方法来维持其稳定币与法定货币的价值锚定。维持固定汇率的第一种方法是建立信任关系,使该稳定币实际上保持与固定汇率挂钩,例如,如果市场不相信一个USDT真的值一美元,人们将立即抛售所有USDT,价格将暴跌。为了维持这种信任,公司以某种资产支持其货币,这种抵押基本上证明了公司的声誉,其货币实际上应该是固定的价值。例如,比如Tether,据说每个USDT都由Tether持有的实际美元作为抵押,抵押品的另一个示例是DGX代币,据说它是由黄金支持的。抵押稳定货币的另一种版本是由一种或多种加密货币支持的货币,由于可以在区块链上查看公司的余额,因此这种形式的抵押品更容易审核。

算法稳定币

维持锚定的第二种方法是操纵市场上的货币供应,也称为算法锚定。算法锚定表示公司编写了一套规则,也称为智能合约,该规则根据货币的价格增加或减少流通中的稳定币数量,请往下看:想象一下,我们有一个稳定币,可以通过算法固定汇率与美元锚定,假设有很多人开始购买该稳定币,其价格将上涨,而锚定规则将被破坏。为了防止这种情况的发生,就会发行新稳定币。供应的增加减轻了由需求产生的价格压力,并维持了代币的价值。另一方面,如果许多人开始出售这种稳定币,则将稳定币从整体供应中销毁一部分,以将价格锚定1美元。需要明确的是,算法锚定的稳定币不持有任何资产作为抵押。管理稳定币的智能合约充当中央银行。它试图通过改变货币供应量来操纵价格回到固定汇率。

4、哪种锚定方法最好?

上面介绍的两种锚定方法都各有利弊。锚定法币将最大程度的确定性传递给稳定币持有人,即该货币确实值得其支持的资产。但是,锚定法币确实也有一些主要弊端。从公司的角度来看,其中一项是资产被冻结,不能用于其他任何用途。而且,总是存在挪用或关闭公司银行帐户的风险,这可能会破坏对稳定币的信任。锚定法币稳定币的另一个问题是,很难真正证明公司拥有足够的资产来真正支持流通中的货币数量。例如,Tether遭受了严厉的批评,怀疑者也提出了审计要求,声称该公司没有足够的抵押来支持USDT的流通。另一方面,通过加密货币抵押资产的稳定币可能具有查看区块链上抵押物的好处,但是抵押物本身非常不稳定。这就是为什么需要保费的原因。在许多情况下,该公司需持有所需抵押品的150%甚至更多,以弥补加密货币价格的下跌带来的风险。

算法锚定受益于公司不需要手头持有任何资产的事实。但是,许多人会认为算法锚定理论在现实生活中并没有真正起作用,因为操纵货币供应量并不能保证锚定法定货币的能力。

5、稳定币业务模型

维持稳定币锚定的所有复杂性,您可能想知道首先创建稳定币的动机是什么?即商业模式是什么?好吧,对于每个公司来说,都有不同的激励机制。一些公司可以收取交易稳定币的费用,其他公司使用其稳定币作为营销渠道来提高对该公司及其提供的其他服务的认识。火币,Gemini,Coinbase和Circle、币安、OKEx等交易所都创建了自己的稳定币,以吸引更多用户使用他们的交易平台,并使交易所内和交易所之间的资金更容易转移。

6、目前比较流行的稳定币有哪些?

  • USDT(USD Tether,泰达币):一种与美元挂钩的法定抵押稳定币。该代币由Tether公司创建,自2015年推出以来一直保持相对稳定。更多USDT稳定币知识。
  • TUSD:TrueUSD是一个相对较新的法币稳定币,试图解决USDT面临的批评。抵押美元存放在多家信托公司的银行帐户中,这些银行帐户每天都会发布余额,并接受每月审核。
  • GUSD ( Gemini USD):由流行的加密货币交易所Gemini发行的法币抵押稳定币,由Winklevoss兄弟建立。根据Gemini的说法,GUSD是世界上第一个受监管的稳定币。查看更多GUSD稳定币知识。
  • USDC(美元硬币):Circle和Coinbase发行的法币抵押稳定币。查看更多USDC稳定币知识
  • DAI :由MakerDAO创建的稳定币,基于智能合约。查看更多DAI稳定币知识

7、对稳定币的批评

关于创建稳定币有很多批评。最常见的问题与长期无法实际锚定法币价值有关,这可能是由于我之前提到的几个原因之一。最重要的是,快速回顾历史告诉我们,所有锚定货币注定要因维护它们的成本而失败,特别是当该锚定受到攻击时。曾经打破锚定汇率的一些著名例子是:2015年将瑞士法郎与欧元钉住汇率,1997年将泰国泰铢与美元钉住汇率,其中最著名的是黄金标准,在1971年将美元与黄金脱钩。但是这里更大的问题是治理问题。

许多人认为稳定币是中心化的,这是因为在他们背后有一家公司维持锚定规则,无论是算法还是抵押。因此,就稳定币而言,它们并不是去中心化的,所以它并不是真正的加密货币。另一个问题是,稳定币似乎正在为某些问题提供解决方案,而这只是一种不断增加的痛苦,而不是一个长期存在的问题。一旦加密货币达到更高的市值,其波动性将大大降低,并且稳定币将没有任何实际用途。稳定币正在努力做到两全其美,具有大型市场的既定货币的稳定性以及所有加密货币免费的去中心化灵活性。问题在于它们也同时遭受了两方面指责的局面:一个由中央银行控制的美元,以及维持公众对其信任的可疑能力。最后是监管问题:监管机构是否允许公司创建锚定法定货币的资产而没有任何监督?此类问题的一个例子是Basis。一种算法固定的稳定币,为其项目筹集了超过1.3亿美元,但不久前由于监管问题而关闭。

8、稳定币总结

稳定币似乎是交易所的一种临时实用工具,使交易者可以摆脱波动。从长远来看,很难确定这些代币将如何或是否会在加密生态系统中占有一席之地,尤其是围绕它们的疑问和指责很多。希望到现在为止,您已经了解了稳定币是什么以及它们如何工作,一种与波动性较小的资产(通常为美元)的价值挂钩的加密货币。您可能还有一些疑问。如果是这样,请在下面的评论部分中告诉我。

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