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虚拟货币、通证经济和区块链的行业机会

虚拟货币、通证经济和区块链的行业机会

NeoWorld以区块链通证经济为核心,创造了一个虚拟世界。虚拟世界的管理也是一种艺术,设计大量的经济理论。币乎和各大论坛上,有很多关于NeoWorld经济体系的讨论,我们在这里总结和陈述一些常规的、适用于虚拟世界的货币和经济理论。

 

虚拟世界中货币的存在意义

大多数虚拟世界有自己的货币体系。有货币体系的项目,和一个简单的游戏,比如FOMO3D或者以太猫,有本质区别。对于以太猫而言,交易只有一种,就是买卖猫,所以任何代币都可以胜任,不需要创造一种专属代币。从这个意思上讲,仅作交易费用抵扣的交易所的自主货币也没有实际意义,更多是鼓励支持者持有和参与,这里不展开。

虚拟世界则不一样,里面的交易是多元化的,并且不可预测。在NeoWorld里面,用户可以购买的物品数百种,此外可以和其他用户发生资产交易,也可以用于支付游戏内服务和劳务等行为。使用场景的复杂性,决定了对专属代币的需求。这就是NeoWorld Cash,官方的白皮书中有明确说明。历史上,EVE Online、Second Life,都有自己的专属游戏代币。

虚拟世界的代币的核心功能是货币。货币存在的意义,无论是传统的货币还是虚拟货币,首先是保证商业流通。货币在商业流通过程中的价值是创造一个公认的媒介,让信任可以流转,从而让交易在陌生人之间变得可行。这一点上,虚拟世界和真实世界没有区别。

无论货币经济学今天发展到了什么样子,如何干预经济,货币经济学的核心都是一点:货币的供给要和商业的活跃程度匹配。从上个世纪初的费雪公式,MV=PT(货币供应X货币流通速度=物价X交易总量)中,我们可以看到,在其他条件不变的前提下,货币供应和交易总量应该成正比的。反过来说,如果货币流通不变的话,如果要保持物价稳定,货币供应应该根据交易总量进行调节。

在真实的经济体中,交易总量是难以衡量的。在虚拟世界中,这就相对简单。单位时间内,虚拟世界内所有资产的交易总量就是T,资产被易手的频次则为V。如果虚拟世界要保持物价稳定,则虚拟世界内货币的总量M,应该等于T除以V。

如果虚拟世界的货币总量不均衡,会有什么后果呢?一个可能的后果就是在不同时间进入这个虚拟世界的用户,获取资产的成本不一致。如果早期货币是均衡的,后期虚拟世界变得热闹了,资产变多,而货币供不应求,货币价格相对资产价格就会上升,那么在虚拟世界内持有资产的人就受到损失。反之,如果后期虚拟世界热度一般,但是货币发行速度很快,那么持有货币的人就会受损失。

在真实世界中,历史上,从有货币以来,历朝历代,很多君主和政府都以货币超发的形式来对冲君主或者政府债务。这一点在区块链行业被灵活运用了,俗称割韭菜。无论如何,虚拟世界还是真实世界,货币的功能就是确保商业活动,而不是通过资产波动来牟利。

 

不可篡改悖论

按照这个逻辑,一个总量不可篡改的虚拟货币是很危险的。因为当这个货币发行完毕以后,它所对应和服务的虚拟世界的货币总额将不再可控。这等同于,一个国家宣布,其M2不再增加。如果这个国家或者虚拟经济体还在发展,交易总额还在扩张,那么它的货币一定会相对资产升值。其次,如果货币和经济体的管理者不能通过货币手段对经济进行调节,那么在经济短暂过冷或者过热的情况下,资产价格的不稳定会导致经济体系的不稳定,投资者无法预期自己的回报而不愿意参与投资,轻则撤走资产离开该经济体,重则经济崩溃。

同理,如果一个虚拟货币的发行速度是公式化且可预测的,这也会形成同样的效果,这个我们称之为任意时点的总量恒定。一方面,在任何时间点上,货币的供给是恒定的,前述问题依然会出现;另一方面,经济体的参与者会对货币有预期,有更多的投机行为发生。在这一点上,比特币的价格历史验证了这一观点,不但比特币本身波动剧烈,而且每次比特币挖矿奖励半衰的时候,前后都会造成猛烈的涨跌,比如2013年、2017年,因此下一次比特币猛烈的波动几乎可以确定出现在2021年。

因此,作为货币,总量不可篡改是致命的。综观货币历史,没有那个国家的货币是总量恒定的;那么虚拟世界也不应该丧失其货币灵活性,放弃通过货币政策调节虚拟世界经济的可能性,放任自流。

一个虚拟世界,突破不可篡改悖论的方法是两个:第一个方法,保持充裕的总量,设置一个比较高的上限,然后在货币释放的过程中,根据虚拟经济体的发展主动调节。第二个方法,干脆把虚拟世界资产价格波动变成这个虚拟世界的卖点。就像模拟炒股软件,或者科幻连续剧《西部世界》一样,创造一个放大人性的虚拟环境。

当然,不设上限,锚定法币,也是另一种方法。这一劳永逸,但是同样也是虚拟经济的管理者放弃了使用货币政策作为工具的表现。Second Life典型的是这种模式,在一轮又一轮的辉煌和没落之间,其虚拟货币稳定,但是也没有起到太多的积极意义。无论是受到法律限制还是Second Life的团队主动的不希望参与货币工具管理,现在的区块链和通证经济的大门打开,都意味着像NeoWorld这样的虚拟世界有更广阔的实践空间。

 

管理者的自律和收入

如果是某种区块链代币仅仅作为某个虚拟世界或者产品的替代货币的话,其货币属性 – 如果一个有节操的团队科学管理的话 – 是不能满足当下区块链行业投资者的收益预期的。无论韭菜们如何思考,货币历史上,没有那个货币是短时间内增值百倍千倍的;贬值倒是比比皆是。

比特币、以太坊等虚拟货币的暴涨,恰恰反映其非货币的本质。我们衡量比特币涨了跌了,是参考美元。但是,无论如何定义比特币、以太坊,是货币还是非货币,其背后的真实逻辑都是它们的使用者,在过去几年中,增加了千倍、万倍。因此,对于一个总量恒定(无论是理论总量还是任意时点总量)的资产,这意味着供给恒定,那么在需求爆炸的前提下必然是价格上涨的。

这也是很多虚拟货币效仿者梦寐以求的。控制供给,创造需求,拉动价格。即使长期不能做到供不应求,短期的供需不平衡,也能造成价格的暴涨。而短期的需求创造,根部不需要做出任何产品来兑现。这是区块链圈子里目前比比皆是的劣币。

对于致力做良币的团队,如果把虚拟货币作为真正意义上的货币属性的工具的,要对货币经济学有基本的理解,这无异于一个小型央行加外汇管理局的工作,实际情况可能还要复杂。此外,团队还要自律,控制通过货币暴涨暴跌来牟利的欲望,通过实际创造价值来获得回报。这很不容易,当下也不主流:在国内外任何区块链的场合,大家更多的是羡慕融到资的团队,对于没有融资计划的,一般是一句“没ICO你搞毛区块链啊。”

因此,对于区块链通证经济项目如何创造价值并且获得应得的利润,还是一个不断探索的过程。虚拟世界在这方面相对简单,Second Life、EVE Online都是有交易成本的,NeoWorld也是有交易税费的,类似一个国家的消费税,这些都是很好的开始。

 

社区参与分配

这样看来,越是优质的虚拟货币(如果是如上文所说的具有货币功能的话),越是乏味的。事实上,货币的本质本该如此,越稳定的货币,其功能应该是储值、避险,而不是投机和炒作。美元是全球范围内的避险工具;如果一个人一定要持有虚拟货币,那么比特币 – 波动最小的虚拟货币 – 通常是首选。

但是美元作为美国整个经济体的代表,也不是一成不变的。首先,美元代表的价值保持了强势。从上个世纪开始,美元通过其背后的经济军事、科技力量,变成了最强势的货币。其次,作为经济体,美国的增长是非常可观的,能够参与经济增长、贡献价值的人,手中的美元是越来越多的。

这意味着从长期来看,如何通过参与一个经济体获得收益,一是经济体本身要稳定发展,二是要参与其建设。虚拟经济本质上并不脱离这一规律,我们试想一下,一个通证经济项目,比如币乎,如果没有人贡献内容,只是希望获得币乎的虚拟币,那么无论分配多少,这个币的本身价值只会慢慢衰减。同样的,Second Life、NeoWorld、Decentraland这样的虚拟世界,如果只有人买卖土地,没有人建设,其经济体就不会有任何价值,其货币也就不会有价值。

大多是经济体系的设计,是奖励对经济有贡献的人,无论是实体经济还是虚拟经济。贡献包括投入资源和时间,体现的方式是资本、劳动力、技术等任何生产要素。宏观上,这是一种公平的分配方式,分配体现在贡献者持有这个经济体的货币数量的增加。反过来,增加货币相对经济体内资产的价值,并不能实现这样的公平分配。

同样的,虚拟世界也应该在货币的投放过程中,有明确的机制,鼓励资源和时间的投入,并且以此为分配货币的基础。NeoWorld的管理者明确表示过不支持空投,因为是对货币的浪费和不公平的体现。总体来说,虚拟世界或者大多数社区类的区块链项目在设计上,鼓励其代币的持有者积极参与项目,原则上这是正确的,只有落地项目、产生价值、获得有效用户,项目才能体现价值。但是,硬币的反面是,用户也往往被利用,不是在创造产品价值,而是在创造对代币的购买需求,为暴涨暴跌推波助澜。

用户在这个过程中扮演了早期支持者的角色。区块链强调社群,正式这种精神的体现。从这点意义上来说,虚拟世界或者社区类区块链项目代币的持有者,不同于一个公司的股东。公司的股东并不参与公司的运营,也不一定是公司的用户。你不能拿苹果的股票去直接购买苹果手机;同样,你可以不喜欢苹果手机,但是喜欢苹果股票的分红。股东是被动的。虚拟代币的持有者,因为其持有的代币可以在项目中使用,其对项目的建设的贡献本身决定项目的成败。我们对比真实世界中,一些强大的岛国经济体是怎么发展起来的,比如新加坡,公平的商业环境、法律制度、社会分配制度,每个人积极工作,创造价值,造就了一个没有任何资源的弹丸之地的经济繁荣。反之,如果新加坡的居民每个人都不工作,只是希望管理者多印钞票,直接撒钱,那么即使每个人口袋中的货币数量增加了,其货币价值也会衰减,更不要说创造经济奇迹了。

因此,对于虚拟世界而言,管理者需要设计合理的经济、货币体系,自律或者通过社区进行有效监督。如果参与者认为这是一个有意义的项目,应该为项目积极贡献,通过项目获得更多的合理分配,而不是炒作代币。这是区块链领域和通证经济发展的一条康庄大道。

本文转载自作者:cidic,原文链接:币乎。 本文观点仅代表作者本人,绝不代表本站赞同其观点或证实其描述,仅作学习交流使用。如若转载,请联系原出处。如内容、图片有任何版权问题,请联系本站处理。

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